麦肯锡：中国资产管理规模2030年将突破280万亿元，年均增长9%

“在2012-2021这十年，全球资管行业发展态势良好，行业规模和收入均翻倍；而2022年至今，受经济增速放缓和市场波动影响，全球资管行业预计将出现超过14万亿美元的规模下降，这加速了行业分化，也加剧了成本上涨背景下资管机构的创利压力，对全球资管机构能力提升提出更高要求。”麦肯锡全球资深董事合伙人、中国区金融机构咨询业务负责人曲向军5月11日在麦肯锡金融业CEO季刊《应对当下，面向未来：中国资产管理高质量发展制胜之道》发布时介绍。

麦肯锡发布的数据显示，截至2022年末，中国资产管理行业规模逾人民币130万亿元，预计2030年将突破280万亿元。麦肯锡建议，资管机构应重点关注财富管理、个人养老、可持续投资、投资策略多元化及高水平对外开放这五大战略机遇，并聚焦五大关键行动：建设工业化投研平台、升级客需导向的产品管理体系、构建立体化覆盖模式、打造领导力和组织文化、数智化技术赋能。

全球资管行业规模2022年来预计将下降超14万亿美元

麦肯锡在报告中提到，2012-2021十年间，全球资管行业呈现良好发展态势；然而受市场震荡影响，预计2022年来行业整体规模下降14万亿美元。

麦肯锡全球董事合伙人方溪源表示：“尽管短期出现市场波动，但中长期结构性趋势仍将持续塑造资管行业未来，包括主动管理业务承压、ETF业务迅猛发展、另类投资业务加速、可持续发展深化、组合型解决方案不断壮大。”

麦肯锡在报告中提出，五大中长期结构性趋势分别为：1、主动管理型资管公司的投资表现仍将面临挑战；2、ETF基金的发展势头仍在持续，同时主动型ETF基金日渐兴起；3、私募市场增速有所放缓，而投资者更加“现实”的投资偏好，使得对于基础设施等特定类别的细分资产需求增加；4、可持续投资短期增长放缓，然而，监管机制、数据质量和基建配套的不断完善，及聚焦特定主题/行业的投资需求深化，仍将驱动可持续投资中长期增长；5、解决方案导向的需求持续增加。

方溪源表示，“通过与全球领先资管公司交流，我们也观察到CEO们重点关注防御型策略和另类投资能力建设、创新渠道和销售模式升级、养老解决方案和商业模式创新、ESG体系打造、数智化转型这五大战略议题。”

中国资管行业规模2030年将突破280万亿元

聚焦中国市场，自2018年资管新规推出以来，中国资管业历经锤炼、积极转型，已成为全球第二大资管市场。麦肯锡在报告中提到，在资管新规的引领下，中国资管行业积极推动结构性转型，迈入高质量发展的新阶段，预计2030年资产管理规模将突破280万亿元，实现年均9%的增长。

麦肯锡认为，自资管新规落位以来，中国资管机构在五大方面取得突出成就，具体为：资管行业普惠性提升，资管业务脱虚向实，产品策略更为多元，国际化进程稳步推进，资管参与主体多元化。

麦肯锡全球资深董事合伙人周宁人介绍：“截至2022年底，中国资产管理行业规模超过人民币130万亿元，并在专业性、普惠性、多元化、国际化、社会影响力等方面取得突出成就，正式迈入高质量发展新阶段。”

重点关注五大战略发展机遇

麦肯锡认为，面向2030年，中国资管公司应重点关注以下五大战略发展机遇：

一、财富管理将成为资管行业最重要的净流入来源：随着个人财富进一步积累，预计2022-2030年中国个人金融资产仍将保持9%的年均增长，至2030年达到人民币475万亿元；2030年预计个人持有资管产品规模将达到人民币118万亿元，较2022年新增70万亿元资金净流入；

二、养老金体系的成熟将带来可观的长期资金：随着个人养老金制度落地，中国养老金第三支柱进入实质性发展阶段。预计至2030年，中国养老金规模接近人民币42万亿元，其中二三支柱合计占比有望提升至70%，带来约19万亿元资金净流入；

三、双碳战略推动ESG及可持续投资加速发展：预计到2030年，我国ESG理财及ESG公募基金规模合计有望接近人民币6万亿元。届时，ESG将成为中国资管行业主流策略，也将成为头部资管公司的重要战略；

四、产品与模式创新驱动策略多元发展：在产品和商业模式创新的驱动下，投资策略日益多元，其中，以“固收+”为代表的理财替代产品及以被动策略为代表的工具类产品增长机遇尤其值得关注。预计到2030年，中国被动策略基金规模将突破12万亿元；“固收+”策略基金规模将达到11万亿元；

五、资本市场高水平对外开放推动资管行业双向开放提速：随着跨境投资通路逐步成熟，在海外客户配置中国和国内客户出海投资需求驱动下，跨境资管规模将持续增长。

曲向军总结表示，“应对当下，面向未来，在新的市场环境下，我国资管机构的领导者们要比以往更具前瞻性、系统性的战略思考，拥有持续锻造核心能力的定力及决心，从而真正实现高质量发展，跻身世界一流资管机构之列。”